金蝶2024中期财报分析：国产SaaS迎来黄金十年，金蝶展现持续增长势头

在数字化转型背景下，云计算成为全球的重要基础设施，并主导全球IT格局。由此，全球云计算产业呈现蓬勃发展的态势，使整个云生态系统中的公司受益。其中，微软自纳德拉掌舵后，开启云优先发展战略，继而押注云计算和人工智能，颠覆了以往售卖操作系统和软件为核心的商业模式，锐变为一家平台型企业，也是全球商业史上转型经典案例之一。

如今，受AI驱动，微软是全球最大云服务厂商（按营收计）。截止2024年6月30日的三个月，微软云收入为368亿美元，同比增长21%；作为对比，该季度，亚马逊AWS云服务营收为262.81 亿美元，同比增长19%。

值得一提的是，在国内云服务市场中，金蝶积极云转型，经营质量持续得到提升。2024年上半年营收28.7亿元，同比增长11.9%；毛利率继续改善，从61.9% 上升到63.2%。其中，服务业务持续高质量增长，云服务收入同比增长17.2%至人民币23.9亿元，营收占比达83.2%。金蝶云订阅服务年经常性收入（ARR）约为人民币31.5亿元，同比增长24.2%。显示出面向云转型成效凸显，金蝶彻底转型为一家云服务公司。

金蝶集团董事会主席兼CEO徐少春表示，上半年金蝶持续聚焦订阅优先、AI优先的核心战略，积极探索AI创新和中企出海，持续提升产品与服务质量，实现高质量增长。

在8月16日举办的业绩交流会上，金蝶管理层分享了金蝶过去七年，一直在保持韧性成长。“从2017年-2024年，过去7年我们维持了复合增速15.4%，跨越了几个周期，公司还是一直维持了一个非常稳健的收入增长。其中，由一个传统软件厂商蜕变为云服务厂商，到2024年上半年，金蝶云服务收入占比现在已经达到了83.2%，过去7年也是同样的时间维度，我们的云服务收入7年的复合增长是35.6%。”

针对云业务依然保持了高速的增长的原因，金蝶集团总裁章勇表示，金蝶取得这样一个结果，不是说今年才开始有的。十来年金蝶对云订阅战略的坚持，在2012年、2013年的时候就提出向云转型，从2014年金蝶开始践行这样的战略。十年来，金蝶从上至下，包括渠道全面对云业务深入的理解并践行。并表示，今天有这样一个结果，是对金蝶十年来云转型成果的具体体现。

与此同时，徐少春在业绩说明会上表达了中国企业软件SaaS服务的黄金十年已经来临的观点。“中国企业的发展或者中国经济的发展，由过去“人口红利”向“管理红利”进行转变。每一个企业都重视管理，重视数字化管理，我觉得这一点是非常明显的，所以就为中国企业软件提供了一个绝佳的机遇。”

此外，SaaS软件成本更低。现在很多的中小企业客户为什么选择金蝶的SaaS软件？经济在调整，每个企业要降成本，如果买一个软件包，你还要配备一些IT人员和购买一些服务器设备，这个显然一次性投资的成本就很大。但是，你用SaaS公有云这样的软件，成本就更低。同时，更加易于维护，而且更加安全。金蝶的产品研发、运营服务方面的安全能力获得了信通院、CCRC等权威机构的认可，产品的SLA（服务承诺水平）达到了99.99% 。

针对SaaS行业展望，金蝶引述IDC的市场展望，到2027年整个的ERP公有云订阅市场规模会到334亿元，累计的复合增速约22%。其中财税和人力资源是比较大的两块，这个也是金蝶人财税战略的核心聚焦点。

从AI的角度，金蝶也是持续聚焦以AI为核心的创新驱动，首先从第三方的研究机构和权威机构的观点来看，包括Gartner、IDC和红杉资本。他们共同的洞察都是认为AI将重构整个企业级软件，无论是从入口还是从体验，还是从最后的交互模式，以及报告生成的方式都会重构整个企业级软件。

金蝶在5月份宣布金蝶云·苍穹升级为新一代的企业级AI平台，推出了超级智能的AI管理助手Cosmic。目前在海信、建发房产等大型的企业当中已经得到了充分的认证，展示了它在行业管理中的实际的应用潜力。Cosmic拥有企业管理领域的像财务、人力、采购各方面的能力，它具备感知、记忆、思考、行动等四大能力。

最后徐少春表示，伟大的公司总是孕育在大变局之中。现在的经济调整，宏观环境其实是在转型了，向高质量发展，那么各行各业对成本、对效益、对竞争力更极致的追求，这个就是金蝶的机会，就是一个有追求、有理想的企业的机会。“中国企业软件SaaS服务的黄金十年已经来临了，当然这也是我们金蝶发展的黄金十年！”

杨剑勇，福布斯中国撰稿人，表达观点仅代表个人。致力于深度解读物联网、云服务、人工智能和智能家居等前沿科技。

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